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东北证券:短期顺周期板块迎来估值修复 中长期科技和
发布日期:2020-09-30 01:26   来源:未知   阅读:

东北证券指出,短期顺周期板块迎来估值修复,中长期科技和消费的仍是主线。短期来看,顺周期行业可能延续估值修复,主要是因类比2009年经济回升初期,金融地产周期短期表现优于消费科技;当前的波动率和换手率比值等数量指标明显上行;金融、周期等板块估值处于历史极低分位。具体来看,基建产业链、汽车、券商是重点。此外“十四五”规划即将出台,其导向的军工、粮食安全、第三代半导体、环保、风电光伏等方向也值得关注。中长期来看,科技和消费仍是本轮慢牛的中长期主线,一方面,盈利的相对优势是风格的核心决定因素,科技和消费盈利增速全年占优是大概率事件;另一方面,消费和科技是符合当前经济发展和产业转型的方向,香港6喝彩网站114,同时也是外资、公募的长期资金所偏好的方向;此外,在金融蓝筹带动市场上涨、风险偏好上升后,前期调整幅度较大的成长板块,例如科技中的计算机、医药中的疫苗板块预计仍将有所表现。

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